石油作为全球战略能源核心，其价格波动始终与地缘政治格局深度绑定。当前委内瑞拉局势突变、伊朗危机升级，国际石油市场不确定性显著上升，油价也出现上涨势头。两国在能源市场的地位和作用不同，地缘政治演变也会有明显差异，参考历史上类似重大地缘政治事件对油价的影响，分析两国地缘政治演变可能性，提出对油价影响的预测判断。结合美国的战略意图和对我可能产生的影响，提出应对策略。
一、历史上重大地缘政治事件对国际油价的影响
梳理历史上重大地缘政治事件，对国际油价带来两个直接后果，一是少数情况下的油价持续上涨，二是多数情况下的油价冲高回落。具体来看：
（一）少数事件引发大幅度且持续时间更长的供应减少，导致油价持续上涨。最典型的是第一次石油危机和第二次石油危机。1973年10月，阿拉伯国家因赎罪日战争对支持以色列的西方国家实施石油禁运，持续至次年3月。全球石油供应每日减少430万桶，约占当时总供应量的7.5%，石油输出国组织基准油价从每桶2.7美元飙升至13美元，涨幅达300%。尽管禁运仅持续5个月，但油价并未回落至此前水平，反而引发全球通胀飙升。再看，1978年—1979年伊朗革命导致该国石油生产瘫痪，全球供应每日减少560万桶，油价在半年内翻倍。此次冲击加剧了全球通胀，并显著抑制石油需求和经济增长。
（二）多数事件加剧短期市场恐慌情绪，导致油价大幅波动。第二次石油危机后，尽管1990年伊拉克入侵科威特、2022年俄乌冲突、2023年巴以冲突等事件发生背景各异，但油价在面对地缘政治风险时的反应路径，具有相当一致的规律性，即冲突爆发—溢价上升—局势升级—油价攀高—风险缓解—价格回落。比如，1990年8月，伊拉克入侵科威特导致两国石油出口中断，全球供应每日减少430万桶，油价短期内翻倍。为稳定市场，石油输出国组织增产，国际能源署协调释放战略储备。1991年1月海湾战争爆发后，随着多国联军迅速击败伊拉克，市场预期改善，油价迅速回落。又如，2022年俄乌冲突发生后，国际原油价格一度大幅飙升，冲上每桶120美元的高位，随着市场情绪逐渐平静，国际原油价格开始回落。从原因上看，供应来源的日益多元化、石油战略储备体系的完善、国际能源署的建立和全球向可再生能源的转型等因素，都有助于实现更稳定和可持续的供应格局，使国际原油市场更具弹性，更不容易受到冲击。
二、委内瑞拉和伊朗局势演变对国际油市的影响分析
2026年初，委内瑞拉政局剧变与伊朗危机持续发酵，共同构成了当前国际石油市场最大的不确定性。委内瑞拉代表潜在的供应增量，可能在中长期改变重质原油的供需平衡与贸易地图。伊朗则代表即时的供应中断风险，持续为油价提供脆弱的风险溢价支撑。两者的共同作用，可能使未来一段时间国际油价在宽幅震荡中寻找新平衡，且供应链的稳定性面临严峻考验。
（一）委内瑞拉
从短期看，对国际油价影响符合上述规律性走势。委内瑞拉局势突变初期对国际油价造成了短期推升，但国际市场很快做出理性调整，意识到委内瑞拉当前的石油产量在全球市场中的占比不足1%，实际造成的物理供应中断规模有限，因此油价随后逐渐回稳，在每桶57至66美元的区间内维持震荡运行。在此期间，委内瑞拉每日石油出口量从2025年12月的88万桶，缩减至2026年1月初的30万桶，中断规模约60万桶。
值得注意的是，委内瑞拉石油储量世界第一，而产量有限。据EIA和欧佩克的评估，委内瑞拉的石油储量居全球之首，已探明石油储量超过3000亿桶，约占全球的五分之一。但是，资源条件较为复杂，开采难度大成本高，委内瑞拉缺乏必要的技术和资金，外加美国对委内瑞拉的石油出口制裁，委内瑞拉产量和出口量锐减。21世纪初产量曾超过300万桶/日，但到2023年—2024年日均产量已暴跌至约80万桶/日，在OPEC中排名靠后，近年出口量维持在60万—70万桶/日，占全球出口比例不足1%。
从长期看，美委均试图增加产量，将对国际油价带来利空压力。从实际情况看，委内瑞拉原有炼化设施基础较差，提高产能首先要改善生产经营环境。近日，委内瑞拉全国代表大会二读通过石油改革法案，该法案旨在吸引私人投资，通过引入国内外资本、技术和设备，加强石油工业发展。同时，美国放宽对委内瑞拉石油行业的制裁，允许美国企业参与委内瑞拉原油的开采、运输、炼化和销售等。
（二）伊朗
与委内瑞拉不同，伊朗局势直接牵动中东核心产油区与全球石油运输通道的稳定，其风险具有更广泛的溢出性和更强烈的紧迫性。若伊朗局势进一步升级可能对国际石油供应产生两方面影响，一是伊朗自身石油生产和出口中断，二是海湾国家原油出口通道被截断，从可能产生的结果看，后者的作用范围更广、影响更大，甚至对全球能源供应安全构成致命威胁。从伊朗自身来看，2025年伊朗原油、凝析油产量分别为每日364万桶、80.6万桶；总油气出口量达315万桶/日，其中原油、凝析油和石油产品出口263万桶/日。从贸易运输通道来看，近年流经霍尔木兹海峡的石油量占全球海上石油贸易总量的四分之一以上，约占全球石油及石油产品消费量的五分之一。通过该海峡的石油流量平均为每天2000万桶，相当于全球石油消费量的20%左右。
伊朗局势对国际油价的影响分为三种可能：
一是美国对伊朗“围而不打”，国际油价波动运行。通过极限施压延续当前态势，持续扰动国际油价，待市场对这种紧张情绪完全消化后，油价回落。1月中下旬以来，受伊朗局势不断变化影响，伦敦布伦特原油期货主力合约累计波动上涨8%左右，目前在每桶70美元附近。
二是美国和伊朗爆发空中冲突，国际油价走势延续前述规律走势。具体情况可借鉴2025年6月以色列与伊朗之间爆发的“十二日战争”。以色列对伊朗纳坦兹核设施发动空袭，中东局势骤然升级，国际油价急剧拉升。随着伊朗展开导弹与无人机报复打击，局势迅速恶化，油价持续走高。后来，美国对伊朗布什尔核电站实施空袭，伊朗议会则高调威胁关闭霍尔木兹海峡，国际油价随即冲高，较冲突前上涨幅度达20%。但随着美方宣布促成以伊临时停火协议，市场紧张情绪迅速缓解，国际油价回落。
三是美伊冲突加剧，美军地面介入，迫使伊朗封闭霍尔木兹海峡，造成长时间供应中断，国际油价将大幅度上涨，上涨的幅度和持续时长取决于供应中断的时间和影响范围。可以借鉴的事件，可能如2003年伊拉克战争。当年3月，美国入侵伊拉克，油价从25美元上冲到39美元。但由于美军进展比预期顺利，原油生产设施基本没有遭到破坏，石油价格很快跌回25美元附近。较长期看，受伊拉克供应恢复不及预期、全球经济回暖加大石油需求、欧佩克增产潜力有限等因素共同影响，国际油价持续震荡上涨至2008年一季度，突破每桶100美元，显著抬升了油价水平。
我们认为，上述三种情形，前两种均有可能发生，具体哪种情形不好判断，但如果发生第三种情形将对油价造成实质性的长期影响。
三、对我影响分析
从历史经验来看，石油的战略属性决定了其市场运行始终与全球地缘政治格局深度相关。特朗普政府试图通过直接掌控委内瑞拉的重质原油资源、掌握中东石油运输命脉霍尔木兹海峡控制权，压缩其他国家特别是我国在全球能源领域的发展空间。在当前局势下，国家安全与能源安全深度绑定，成为制定外交与经济政策的重要考量。
从短期来看，对我影响包括两个方面：一是重质原油进口来源可能产生结构性变化。委内瑞拉是我国重质原油第二大进口来源。从当前局势看，如果委内瑞拉原油转向市场化销售并与美国绑定，我国炼厂可能面临货源和成本上升的挑战。二是伊朗局势升级可能直接冲击能源与化工品的供应链。金联创预计，我国从伊朗进口的甲醇、液化石油气、聚乙烯分别占我国进口总量的比重为60.4%、21.2%、8.7%。因此，建议从两方面做好应对：一是密切实时跟踪委内瑞拉和伊朗局势变化，提前进行风险管控。二是积极寻找可能受影响品种的可靠替代方案和来源。
从长期看，美国企图通过谋定“质”和“量”两方面，加大对全球石油资源的控制权。“质”是指委内瑞拉的重质原油。全球能源绿色低碳转型冲击更多的是相对容易被电能替代的汽油等轻质燃料。而重质原油深加工后，具备独特战略价值和利润空间。委内瑞拉的重质原油可裂解出更高比例的柴油、船用燃料等，能满足全球交通和工业体系刚性需求；还可用于炼化粘结力强、耐候性好的沥青，常用于高速公路、机场跑道等基础工程建设。“量”是指通过控制霍尔木兹海峡来控制中东油气资源出口。全球各约五分之一的石油和液化天然气贸易需要通过霍尔木兹海峡。
因此，建议从三方面做好应对：一是强化油气资源进口多元化，降低对单一区域的依赖。加快推动石油进口来源多元化、运输通道多元化，扩大从非传统油气产区的进口规模，完善跨境输油管道、海运航线等运输体系。二是完善战略石油储备体系，提升储备调配与应急响应能力。结合我国石油消费情况变化和外部形势变化的需要，适时调整战略石油储备合理规模，优化储备布局，提升储备的储存、运输、投放效率。三是加速能源转型进程，降低化石能源依赖度。推动新能源技术的研发与产业化应用，完善新能源基础设施建设，逐步降低对石油等化石能源的依赖。同时，推动传统能源与新能源融合发展，提升能源系统的韧性与抗风险能力。