导读：
2023年12月，衡水市人民政府办公室关于印发衡水市新型材料产业集群发展行动方案（2023—2027年）的通知。衡水高新技术产业开发区工程橡胶产业，将着力开发应用于航空航天、高速铁路、汽车等重点领域的橡胶新材料，重点发展桥梁支承装置、伸缩装置、建筑减隔震装置等领域中高端材料，积极开发智能化、高耐候的工程橡胶新产品。重点谋划和推进34个新型功能材料产业项目，力争2023年产业集群营业收入超13.5亿元，2025年产业集群营业收入超24.3亿元，2027年产业集群营业收入超30.6亿元。
据“衡水工程橡胶指数”信息系统监测，2023年，衡水工程橡胶产品价格指数整体呈现上涨走势，10月为年度高点，12月指数最终收于106.26点，同比上涨2.44%。衡水工程橡胶产业景气指数多数月份位于荣枯线上方运行。市场竞争力指数跌后回升；其中，衡水工程橡胶企业科技创新能力指数先降后升，企业人力资源指数运行相对平稳。产业发展指数整体上行，下半年指数创新高；细分指数中，产业规模和经济效益两个指数均较2022年走高。
一、2023年衡水工程橡胶指数运行解读
（一）工程橡胶产品价格指数上涨
2023年，衡水工程橡胶产品价格指数整体呈现上涨走势，10月为年度高点，12月指数最终收于106.26点，较2022年12月上涨2.44%。
图一 衡水工程橡胶产品价格指数走势
2023年，衡水工程橡胶产品价格指数走势可大致分为三个阶段：
第一阶段（1-2月），衡水工程橡胶产品价格指数先涨后跌，1月指数上涨，2月指数收于104.08点，环比回落0.34%。从原材料天然橡胶行情走势来看，年初随着疫情防控政策的优化以及全面放开，市场对于2023年经济预期向好，新年开始橡胶盘面上涨，春节过后需求表现低迷，橡胶价格一路下跌，与产品价格指数走势相契合。
第二阶段（3-10月），衡水工程橡胶产品价格指数持续抬升，截至10月，指数收于106.80点，较2月上涨2.61%。期间，3月下旬至6月中旬，市场存在的利空风险逐渐得到充分消化，且随着美国政府债务危机消退，美联储和欧洲央行进一步加息的预期减弱以后，宏观面偏空因素减弱，市场做多热情得以修复，橡胶期货价格止跌企稳。7月下旬至10月中旬，产区受间断性雨水较多影响，国内外产出量减少，供应不及预期，橡胶价格重心不断抬升，衡水工程橡胶产品价格指数也于10月收至年内高位。
第三阶段（11-12月），衡水工程橡胶产品价格指数有所回落，但12月指数较11月小幅回升，最终收于106.26点，环比小幅上涨0.08%，较10月回落0.6%。11月，随着主产区降雨趋缓，供应上量，且终端需求下降，橡胶价格震荡下跌。12月，随着国内主产区逐步停割，东南亚主产区降水偏多，供应端支撑橡胶价格反弹；衡水工程橡胶产品价格指数也随之小幅上扬，最终较1月指数上涨1.75%。
衡水工程橡胶产品价格指数主要由支座类、伸缩缝类、止水材料类和其他类四个细分产品价格指数组成。2023年各细分产品价格指数走势如下图所示：
图二 衡水工程橡胶细分产品价格指数走势
支座类产品价格指数与工程橡胶产品价格指数走势相似。1-2月，支座类产品价格指数先涨后跌，分别收于105.54点和105.24点。3-10月，支座类产品价格指数持续上涨，且10月指数涨幅明显，收于108.65点，整体上行3.24%。11-12月，支座类产品价格指数先跌后升，最终收于107.99点，较1月指数上涨2.32%，较2022年12月上涨3.21%。
伸缩缝类产品价格指数总体波动幅度较小，于4月和10月形成“弱双峰”形态。1-3月，伸缩缝类产品价格指数从100.53点缓慢下滑至100.38点，期间跌幅0.15%。4月指数上涨，收于101.16点，环比涨幅0.78%；随后指数再次承压下行至6月的100.9点。7-9月，伸缩缝类产品价格指数平稳运行，未有明显波动；10月指数回升至101.17点，与前期4月指数101.16点基本持平，形成“双峰”形态。11-12月，指数整体回落，最终收于100.66点，较1月整体上涨0.13%.
止水材料类产品价格指数先跌后涨。2-5月，止水材料类产品价格指数呈下降走势，5月指数收于98.30点，较1月整体回落1.85%。6月，指数明显回升至100.28点，并平稳运行至8月。9-12月，止水材料类产品价格指数先升后降，12月指数最终收于100.47点，较1月上涨0.32%，较2022年12月上涨0.36%。
其他类产品价格指数上半年波动较为明显，下半年平稳运行。一季度，其他类产品价格指数收于109.10点，较2022年12月上涨1.39%。二季度，其他类产品价格指数先降后升，5月指数收于年内低位106.83点，随后6月指数快速反弹至110.37点，环比上涨3.31%。三季度和四季度，其他类产品价格指数在110.37点平稳运行。
（二）衡水工程橡胶产业景气指数表现较好
2023年，衡水工程橡胶产业景气指数多数月份位于荣枯线上方运行，产业景气度表现较好。
图三 衡水工程橡胶产业景气指数走势
一季度，衡水工程橡胶产业景气指数呈现复苏态势，逐月上升。1-3月指数分别为100.71点、100.83点和101.53点，均位于荣枯线上方运行；二季度，基建投资增速放缓，衡水工程橡胶产业景气指数降至荣枯线下方运行，4-6月指数分别为98.75点、96.39点和98.33点。三季度，衡水工程橡胶产业景气指数呈逐月回升走势，并于8月再次突破至荣枯线上方运行，整体产业景气度较二季度有较大改善。四季度，衡水工程橡胶产业景气指数表现好于其他季度，各月景气指数分别为101.07点、101.39点和101.07点。
（1）经营类景气指数运行分析
衡水工程橡胶企业经营类景气指数由订单量、库存量、资金周转速度、新客户和资金回款等五项指标景气指数构成。经营类景气指数走势如下图所示：
图四 衡水工程橡胶企业经营类景气指数走势
库存量和资金周转速度景气指数表现相对较好。其中，库存量景气指数仅于4月位于荣枯线下方，其余月份均位于景气区间，最高点为1月108.57点。资金周转速度景气指数于4月和5月位于荣枯线下方，其余月份均位于景气区间，8月和9月双双达到106.25点相对高位。
新客户景气指数上半年表现优于下半年。上半年，新客户景气指数仅于5月位于荣枯线下方；而下半年指数在8月和9月位于景气区间，其余月份则表现相对较弱。
订单量景气指数前后四个月表现相对较好，5-8月指数低位运行。其中，3月和9月指数分别为103.33点和101.25点；4月、11月和12月，指数则位于荣枯线上100.00点运行。
资金回款景气指数全年表现弱势，均位于荣枯线下方运行，截至12月，指数为97.14点，距离荣枯线2.86个百分点。
（2）信心类景气指数运行分析
衡水工程橡胶企业信心类景气指数由下月订单预估量、行业发展前景和产品销售信心等三项指标景气指数构成。信心类景气指数走势如下图所示：
图五 衡水工程橡胶企业信心类景气指数走势
产品销售信心和行业发展前景景气指数表现强势，除5月外，其余各月均位于荣枯线上方。其中，四季度指数表现良好，位于年内高位，10-12月产品销售信心景气指数分别为104.29点、106.67点和107.14点；行业发展前景景气指数分别为107.14点、107.78点和104.29点。
下月订单预估量景气指数于四季度走弱。上半年，下月订单预估量景气指数整体表现良好，仅6月指数在荣枯线下方98.89点。三季度，下月订单预估量景气指数快速回升至景气区间101.25点；但四季度指数再度转弱，降至荣枯线下方运行。
（三）市场竞争力指数跌后回升
2023年，衡水工程橡胶市场竞争力指数先降后升。具体走势如下图所示：
图六 衡水工程橡胶市场竞争力指数走势
上半年，衡水工程橡胶市场竞争力指数降幅较大，指数为118.59点，环比下降20.08个百分点，同比下降7.97个百分点，主要受企业智能化设备投入下降以及参加展会数量减少影响。下半年，市场竞争力指数快速回升，为124.28点，环比回升5.69个百分点，主要得益于企业发明专利数和R&D经费投入的增加。
衡水工程橡胶市场竞争力指数下设科技创新能力和人力资源两个细分指数。2023年，衡水工程橡胶企业科技创新能力指数先降后升，企业人力资源指数运行相对平稳。
图七 衡水工程橡胶市场竞争力细分指数走势
上半年，多数工程橡胶企业订单量减少，且资金回款状况不佳，企业多采用收缩型战略，对智能化设备、研究经费投入以及参加展会、行业沟通会数量大幅度减少，导致科技创新指数明显下降，收于113.33点，同比回落11.12个百分点。人力资源指数小幅下降至126.48点，环比下降2.33个百分点，同比下降3.25个百分点。细分指数中，企业拥有研发机构专业人员数指数韧性较强，环比回升3.16个百分点，延缓了人力资源指数的跌势。
下半年，工程橡胶企业对智能化设备、研究经费投入以及参加展会、行业沟通会数量并未大范围回升，但得益于企业发明专利数和R&D经费投入的增加，科技创新指数回升至122.89点，环比上升9.56个百分点。人力资源指数为126.36点，环比仅微降0.12个百分点。
（四）产业发展指数突破上行
2023年，衡水工程橡胶产业发展指数上行，下半年指数创新高。
图八 衡水工程橡胶产业发展指数走势
衡水工程橡胶产业发展指数下设产业规模和经济效益两个分类指数。2023年，两细分指数较2022年明显提高。
图九 衡水工程橡胶产业发展细分指数走势
产业规模指数持续上升，下半年指数达到136.43点，环比上升4.73个百分点，同比上升6.63个百分点。细分指数中，企业总产值和销售总额指数下半年大幅增长，分别为152.99点和150.10点，同比分别提高41.39和12.38个百分点。
经济效益指数先降后升，上半年指数收于107.96点，同比回落1.69个百分点，下半年指数大幅回升至134.49点，环比上升26.53个百分点，同比上升11.57个百分点。分析来看，下半年企业库存周转率指数大幅上升，指数为147.30点，同比提高27.33个百分点，助力经济效益指数快速回升。
二、2023年衡水工程橡胶指数运行深度解析
（一）企业产品销售状况改善，行业发展前景良好
2023年5月，衡水工程橡胶企业产品销售信心和行业发展前景景气指数曾经一度跌破荣枯线，但6月两指数迅速回升至景气区间，并保持相对较高景气度运行至年末，表现出工程橡胶企业产品销售状况改善，经营信心稳定。同时数据显示，企业总产值和销售总额指数在2023年下半年大幅增长，指数同比分别提高41.39和12.38个百分点。
图十 衡水工程橡胶企业产品销售和行业发展前景景气指数走势
5月，国家统计局公布数据显示，制造业PMI48.8%，前值49.2%，在4月低基数基础上进一步小幅下滑，为全年最低，经济面临着内需不足、企业继续去库存、政策边际效应减弱等多重因素制约，工程橡胶企业信心短暂降低。
6-9月，我国制造业PMI持续回升至50.2%，再次位于扩张区间，显示出我国经济延续恢复发展态势。10-12月，我国经济运行稳中略缓，制造业PMI缓慢回落，最终为49.0%，但仍高于5月水平，我国经济长期向好的基本面没有改变，在一定程度上为制造业企业家信心提供支撑，工程橡胶企业对产品销售和行业发展前景持续看好。
从衡水市当地产业发展情况来看，6月1日，衡水市市长董晓航邀请部分工程橡胶企业负责人共进早餐，围绕工程橡胶产业转型升级、企业生产运行、市场营销、营商环境等座谈交流。董晓航市长提出，工程橡胶企业应聚焦主业、苦练内功，坚持高端化、智能化、绿色化发展方向，努力在产业转型升级上实现新突破。要强化科技赋能、数字赋能，精准对接市场需求，加大自主研发力度，引育各类创新人才，提升核心竞争力。同时也指出，衡水市将进一步畅通政企交流渠道，构建亲清政商关系，为企业发展纾困解难、助力赋能，大力营造全社会尊重企业家、关爱企业家、支持企业家的浓厚氛围，凝聚高质量发展合力。良好的营商环境，可以大大降低企业经营的风险和不确定性，也大幅提升了企业对于未来经营和行业发展的信心。
从中央经济工作会议来看，2024年我国将坚持稳中求进、以进促稳、先立后破，多出有利于稳预期、稳增长、稳就业的政策，在转方式、调结构、提质量、增效益上积极进取，不断巩固稳中向好的基础。此外，有专家表示，2024年地方专项债规模会在去年的基础上进一步增加，达到4万亿元左右。预计前三季度地方债发行会适度加力，全年总体保持均衡，将对基建投资形成有力支撑，工程橡胶企业信心指数也有望保持较高景气度运行。
（二）企业技术研发与创新能力不断提升
2023年，衡水工程橡胶企业在技术研发、创新能力等方面仍保持较高竞争力。下半年，工程橡胶企业拥有发明专利数和R&D经费投入指数继续提高，分别为268.60点和157.58点，较2022年下半年分别提高34.43和16.53个百分点。
图十一 衡水工程橡胶企业拥有发明专利数和R&D经费投入指数统计
2023年，衡水市开展了3场工业设计进企业进园区进集群活动，推动设计机构与骨干企业、产业园区、重点集群对接。加强工业设计中心和项目建设，河北宝力工程装备股份有限公司、衡橡科技2家被认定为国家级工业设计中心。鼓励企业参加中国优秀工业设计奖等评选，提高“设计+研发+转化”能力水平，不断开发新产品、提升附加值，加快释放“设计+制造”增值效能。
2023年1月，华夏建设科学技术奖励委员会发布“2022年度华夏建设科学技术奖”授奖项目公告，河北宝力工程装备股份有限公司参与的《基于智能调控的桥梁自纠偏转体施工成套技术及应用》项目荣获三等奖，进一步促进科技成果向现实生产力转化。
衡橡科技持续完善创新体系，形成完备的创新研发生态，加大研发投入，提高技术水平，每年投入研发的费用占营业收入6%以上。公司已经拥有有效专利227项，其中，发明专利42项，国际专利3项，以及多项实用新型专利；并参与了22项产品标准和技术标准的制定。
下一步，包括河北宝力工程装备股份有限公司和衡橡科技在内的工程橡胶企业将结合自身优势，聚焦技术前沿，持续创新突破，积极推动工业设计与技术创新相结合，推动传统产业升级，为建设新型工程橡胶和高端装备制造产业贡献力量。
（三）企业资金回款能力亟待改善
2023年，衡水工程橡胶产业各细分景气指数中，仅有资金回款景气指数全年位于荣枯线下方运行，企业资金回款能力亟待改善。
图十二 衡水工程橡胶企业资金回款景气指数走势
对于工程橡胶企业如何提高回款能力，可以从以下五点做起：
加强合同管理。确保合同条款明确、具体，特别是关于付款方式、期限和条件的部分。避免使用模糊或易产生歧义的措辞，以免后期出现纠纷。
增强资金管理意识。企业在重视经营的同时，更应重视资金管理。首先，严格资金预算执行，实施过程中加强催收进度款，增强资金管理意识。其次，要做到项目专款专用，使企业的非主营业务投资项目不占用项目回款，使用计划投资资金，在企业经营资金充裕下，企业的生产经营得到更大保障。
加强投标项目管理，选择优质甲方。企业在参加投标项目时，要选择优质和资本充足的甲方，评估企业资本时从企业财务报表方面看，如果资产负债率超过80%可能存在重点资金风险，从企业信用信息网及多方查询了解企业信誉情况，资金风险高信誉失信的企业即使预算报价利润高也不冒险投标。通过考察筛选后选择资本稳定可靠的客户投标。
加强应收账款管理，订立清欠制度。企业应定时清理应收账款，建立动态的应收账款明细统计，随时监管工程款的回收清款，除进度款按期收回外，还需定期清收尾款、质保金。各项工程质量验收合格后，要及时提报尾款，将尾款及时收回，加快现金流动，盘活资金。
建立全面预算管理，资金计划有效实施。以财务管理为中心制定资金计划，资金预算是全面预算管理中的主线。企业需在每年年初在公司经营决策下，根据上年的经营指标做资金计划，计划应详尽、科学、合理，全面考虑公司经营目标所需资金量，详细计算现金流入中主营收入、其他业务收入，现金流出中项目成本支出、管理费用支出、固定资产投资等各项支出金额，对主营业务外其他投资的用款额度、筹措资金的方式、应对紧急事件的资金储备等，做详细预算分析；资金计划制定好后将目标分解，建立资金预算。
三、天然橡胶及不锈钢市场行情展望
展望2024年天然橡胶市场行情：供应端来看，东南亚主产区产能基本完全释放，印尼橡胶树木老龄化，产量下滑趋势明显，进口方面的压力也有所缓解。同时，厄尔尼诺带来的极端天气对产量仍有所扰动。因此，2024年天然橡胶的价格主要还是受供给端的影响，同时需要关注宏观方面的消息。随着各类稳经济政策的不断出台，美联储降息预期宏观环境或有所好转，预计2024年橡胶价格或有望震荡上行。
展望2024年不锈钢市场行情：不锈钢供需双增，供应弹性大于需求弹性。产能处于扩张周期，国内产量增速约为5%。原料供应无瓶颈，估值锚定成本。镍铁和铬铁放量预期较强，难以对不锈钢产能扩张形成制约，带来成本下移，不过当前镍铁价格继续下探空间也有限。需要关注印尼镍矿计价方式和镍产品出口征税政策变化等消息，会影响价格中枢，预计2024年不锈钢价格大体运行区间12500-15000元/吨。