摘 要
中国(南康)实木家具指数包括价格指数和产业指数。价格指数是反映实木家具价格波动情况的指数,由民用家具价格指数、办公家具价格指数和户外家具价格指数构成;产业指数是反映南康实木家具发展轨迹和态势的一类指数,包括产业发展指数和产业景气指数。
2021年,在后疫情时代下,全国家具行业再迎挑战,房地产行业遇冷、原材料价格不断上涨等多重因素影响,南康家具产业在复杂的环境中迎难而上。2021年实木家具价格指数稳步上涨;产业发展指数波动上扬;产业景气指数全年始终处于景气区间,南康家具产业发展表现出极强的韧性。
本报告还根据指数整体运行情况,对进口、国产原木价格指数以及相关代表品进行剖析,对2021年家具行业热点进行分析,最后对家具行业发展趋势作出未来展望。
从上游原木市场来看,受大宗商品涨价潮、疫情反复、能源双控等多种因素影响,2021年原木市场走出了“过山车”似的行情,表现跌宕起伏,尤其上半年波动尤为剧烈;下半年在稳节奏的带动下,木材价格出现回暖趋势。
一、原木价格指数行情分析
2021年,原木价格指数涨跌波动明显,下半年回升势头强劲。
数据来源:中国木材价格指数网
图1 原木价格指数走势
具体来看,1-2月在传统春节假期的影响下,原木市场流露出浓厚的“休市”情绪,2月收报1080.09点,下跌6.03个百分点。
3-8月期间,原木市场为何经历“大涨大跌”的动荡行情。经过春节前后的蛰伏调整后,木材库存消耗殆尽,而受疫情影响,部分产材国减少了原木砍伐工作,而全球对木材仍处于高需求状态,供不应求导致各类木材价格纷纷上涨,木材市场牛市格局正式开启。3-4月原木价格指数迅速回弹,4月收报1126.78点,为2021年以来的峰值。但在木材期货市场上,5月投资者仍看好木材未来行情,木材期货价格创下了1711美元/千英尺的历史高点。
木材作为流动性较差的大宗商品,其具有高度的不稳定性,经历较大幅度的上涨后也会迎来回调下跌。5月,原木价格上涨支撑动力不足,由此原木市场也迎来淡季,原木价格指数开始进入下行通道,延续下跌至8月收报1087.64点。9月,木材市场传统旺季到来,下游商家及企业对原木需求有所回升,价格开始持续上涨至11月收报1106.05点。12月,原木价格指数回调下跌,收报1100.28点,环比下跌5.77个百分点。
原木价格指数分为国产原木价格指数和进口原木价格指数。2021年该两类价格指数表现不一。
(一)国产原木价格指数波动下行
2021年上半年,受国际木材市场动荡影响,国产原木价格指数波动下行,1-3月甚至走出了“V”型态势。4月后,国产原木价格指数波动运行,6月收报1112.96点。下半年,除11月国产原木价格指数小幅上行外,其余月份均有不同程度下跌,但总体趋于合理区间。
数据来源:中国木材价格指数网
图2 国产原木价格指数图
从广东鱼珠木材市场的柞木原木、椴木原木价格两个代表品来看,该两类原木市场行情表现不一。
数据来源:同花顺iFinD(杭州数亮整理)
图3 柞木原木、椴木原木均价对比图
柞木原木均价涨跌与国产原木价格指数走势具有较高的相关性。2021年初柞木均价达4220.97元/立方米,为全年最高均价,2月春节效应显现,柞木迎来冷清行情,成交均价低至4175.00元/立方米,同时也是影响国产原木价格指数跌至谷值的关键原木。随后柞木原木均价开始上升,3-8月行情稳中偏好,均价稳步上涨,并于8月每立方米再次涨至4220.97元,与年初持平。9月后,柞木原木表现波动下行,截止12月每立方米成交均价为4193.55元。
相较柞木来看,椴木行情确表现出另一番景象。主要体现在2月期间,在原木市场遇冷的环境下,由于市场货紧预期较高,商家仓备货较为积极,椴木原木均价上涨势头明显,每立方米成交均价达4250.00元,这对原木大盘形成了一定的支撑。椴木均价短暂性上涨后,3月回调至理性区间,随后涨跌无规律可言,这也从侧面体现出椴木行情的极度不稳定性。
(二)进口原木价格指数分化显著
与国产原木相比,进口原木价格指数涨跌波动明显,且与原木价格指数走势保持一致。
数据来源:中国木材价格指数网
图4 进口原木价格指数走势
具体看,1-4月进口原木价格指数先跌后涨,4月收报1130.64点,为年度峰值。随后上涨动力不足,表现持续下行,8月收报1076.90点,为2021年以来的谷值。9月,在原木市场传统旺季的拉动下,进口原木行情表现好转,其价格指数延续上行,11月收报1098.47点,环比上涨9.98个百分点。年关将至,木材市场交易氛围转冷,木材价格指数进入回调阶段,12月收报1092.15点,环比下跌6.32个百分点。
数据来源:同花顺iFinD(杭州数亮整理)
图5 铁木豆、菠萝格原木均价对比图
广州鱼珠木材市场中,铁木豆原木、菠萝格原木均价走势相反。1-8月,铁木豆行情表现出相当稳定的态势,每立方米均价都在2500.00元上下小幅变动,环比涨跌幅均未超过2.00%。9月,原木市场行情迎来传统旺季,铁木豆均价大幅走高,每立方米突破3000.00元,且逐月上升趋势明显。截止12月,铁木豆均价达到4087.10元/立方米,年底均价突破4000.00元。
菠萝格均价呈前高后低态势,除2月每立方米均价超过4000.00元外,1-8月期间菠萝格原木每立方米均价分布在3900.00-4000.00元之间,且行情较为稳定。9月后,菠萝格均价与铁木豆均价迎来相反走向,9月菠萝格每立方米均价跌破3900.00元,为3660.00元。10-12月,菠萝格行情表现疲软,均价逐月下行,截止12月跌至3503.23元。
二、实木家具价格指数解读
从下游成品端来看,2021年实木家具价格指数应势波动上行,表现尤其强劲。
图6 实木家具价格指数走势对比图
具体来看,2021年1月上半月实木家具价格指数收于低位,1月下半月突破100点后,实木家具价格指数上涨趋势强劲,始终在100点及以上变动。截止10月下半月,在“金九银十”的推动下,实木家具价格指数涨至年度峰值,收报103.02点,环比上涨0.23个百分点;12月下半月,实木家具价格指数收报102.98点,处于年度次高点。
较2020年对比来看,1-3月实木家具价格指数整体相差甚小;而4月后,随着前期上游原木价格、劳动力成本、物流运输费用等成本的不断上涨,传导至家具生产端,成品家具价格迎来涨价潮,实木家具价格指数差距逐渐拉大,实木家具价格指数始终高于2020年同期。
(一)民用家具价格指数波动上涨
民用家具作为实木家具最大的分支,2021年其价格指数与实木家具价格指数走势保持一致,均表现波动上行。
图7 民用家具价格指数走势
1月上半月,民用家具价格指数以低位开头,收报98.74点,处于年度谷值。随后民用家具价格指数波动上涨,6月下半月突破100点,收报100.05个百分点,民用家具市场表现向好。7月下半月,民用家具涨势扩大,于11月上半月收报101.48点,为年度峰值。截止12月下半月,民用家具价格指数收报101.31点,高出年初2.57个百分点。
后续来看,随着12月国家发改委鼓励家具下乡政策的提出,进一步推动农村居民消费梯次升级,家具需求预期良好,对民用家具价格稳于高位提供支撑。
(二)办公家具价格指数涨后企稳
近几年,随着智慧楼宇的快速发展,高档写字楼的建立,对办公家具的需求量越来越大,办公家具产值在整体家具产业中的比重逐渐上升。2021年,办公家具价格指数涨后企稳,整体分两个阶段运行。
图8 办公家具价格指数走势
第一阶段,1月上半月-8月上半月办公家具价格指数强劲上涨。具体来看,除了2月下半月办公家具价格指数微幅下跌0.12个百分点以外,其余期间办公家具价格指数均呈上涨态势。其中,6月上半月、7月上半月环比涨幅分别为1.54%和1.72%,其余时期办公家具环比涨幅均在1.00%以下。究其原因,一方面随着各地办公楼、写字楼迅速崛起,加上疫情多点散发,居家办公成为常态,推动办公家具需求上升,导致价格不断上涨;另一方面,劳动力成本、上游原木价格等的上涨进一步加大了家具企业的生产成本,在多重因素的影响下办公家具价格逐步上升。
第二阶段,8月下半月-12月下半月办公家具价格指数波动平和。在8月上半月办公家具价格指数涨至峰值后,8月下半月高位回落,收报113.03点,环比下跌1.55个百分点。随后办公家具价格指数表现横盘整理,始终在113.00点上下波动,表现企稳。12月下半月,办公家具价格指数小幅上涨,收报113.88点,环比上涨1.15个百分点。
(三)户外家具价格指数波动温和
相较民用家具、办公家具来看,2021年户外家具价格指数运行平稳,环比涨跌幅均不超过0.60个百分点,整年度均在99.00点上下盘整。
图9 户外家具价格指数走势
上半年,1月上半月-3月上半月户外家具价格指数环比涨跌幅均在0.10个百分点以内;3月下半月户外家具价格指数跌势相较明显,收报98.79点,环比下跌0.27个百分点后迅速回弹;4月上半月收报98.79点,环比上涨0.52个百分点。随后保持微幅变动,截止6月下半月收报98.76点。
下半年,7月-9月期间,户外家具价格指数表现相对平稳,直至10月上半月,受家具市场热度高涨的影响,户外家具价格涨势明显放大,收报99.30点,环比上涨0.38个百分点。进入12月,随着各地气温骤降,户外作业、运动受限,户外家具需求减少,影响其价格连续下滑,12月下半月收报98.84点,环比下跌0.36个百分点,但仍高于年初0.35个百分点。
随着内地消费者对户外家具需求的逐步提高,其市场规模逐年增大。据《2021年中国户外家具行业分析报告》指出,国内户外家具市场规模从2012年的19.8亿元增长到2020年的28.6亿元,2021年可达至30亿元。可见,户外家具在家具市场中的份额不容小觑,且未来发展仍有较大提升空间。
三、实木家具产业指数运行情况
(一)产业发展指数波动上扬
2021年,实木家具产业发展指数波动上涨,年末高位企稳。
图10 产业发展指数走势
上半年,家具行业为传统旺季转至市场淡季的过渡期,实木家具产业发展指数波动下行,6月收报129.74点,较年初下跌2.07%。下半年,实木家具产业发展指数稳后提升,尤其10月后再次迎来旺季,10-11月产业发展指数增速加快,12月收报145.99点,收于全年最高位点。总的来看,2021年实木家具产业发展指数仍表现向好,为未来发展奠定坚实基础。
1.产业规模指数年末冲高
目前,南康家具正朝着“全球有影响力”的产业迈进,产业规模裂变式增长,从2016年产值达1000亿元,到2020年突破2000亿元,年均增长15%。从指数监测结果来看,2021年实木家具产业规模指数波动上涨,于年末稳于高位。
图11 产业规模指数走势
1-3月,实木家具产业规模指数整体波动程度较小。4月,产业规模指数在行业产值大幅下跌的影响下,产业规模指数大幅回调,且开始迎来行业淡季,4-9月产业规模指数在120.00点上下盘整。10月,在“银十”的拉动下,家居行业开始步入旺季,行业产值稳步增长,带动产业规模指数进入上行阶段,11月收报141.39点,环比上涨8.29%,为今年以来最大涨幅。12月,产业规模指数稳步上涨,最终收报142.18点,为年度峰值。
2.经济效益指数宽幅震荡
2021年,实木家具经济效益指数宽幅震荡,下半年上涨趋势明显。
图12 经济效益指数走势
上半年,实木家具经济效益指数呈涨跌交替态势运行,并于4月收报112.13点,为年度谷值,随后经济效益指数触底回升,5-6月延续上涨,6月收报134.76点,环比上涨12.15%。
下半年,实木家具经济效益指数先稳后升,7-9月运行平稳,环比涨跌幅均不超过5.00%。10月,得益于10月28至30日的南康家具订货会的举办,南康家具产业结束“金九”不旺的颓势,家具市场的热度不断上升,此次订货周取得了签约项目总投资超过60亿元,线上线下交易额突破70亿元,专业观展人数超过8万人的“傲人”成绩。订货周的举办叠加家具传统旺季的到来,需求明显提升,家具行业营业收于大幅升高,推动经济效益指数显著上涨,10月收报152.27点,环比上涨15.90%;11月经济效益指数延续涨势,收报年度峰值164.96点;12月经济效益指数冲高回落,收报160.19点,较年初增长7.51%。
3.营运能力指数运行稳定
2021年,实木家具产业营运能力指数以稳为主。
图13 营运能力指数走势
第一季度,实木家具营运能力指数先跌后涨,其中2月受春节假期影响,家具行业“休市”氛围浓厚,影响营运能力指数小幅下挫,收报117.40点,为年度谷值。3月,随着企业复工复产正常推进,实木家具营运能力低位回弹,收报127.36点,环比上涨8.48%。4月后,营运能力指数均在122.00点上下横盘整理,运行极其稳定,这表明南康实木家具产业具有坚固、稳定的发展基础。
4.设计创新指数表现翘尾
为了推动南康家具产业创新发展、加快发展、高质量发展,近年来南康家具产业坚持以设计为引领,不断引入更多高端设计人才和优质设计资源,在高端家具设计、智能家具研发、个性化家具定制方面进行攻关。目前,南康家具企业原创意识不断提高,研发设计能力大幅提升,推动设计创新指数稳步提升。2021年,实木家具设计创新指数年末冲高。
图14 设计创新指数走势
具体来看,实木家具设计创新指数呈三个阶段运行。第一阶段(1-4月),设计创新指数稳步上升。1-2月处于春节前后,实木家具创新能力稳中有进,3月复工后,实木家具企业积极提高自身设计创新能力,推动设计创新指数大幅走高,收报136.73点,环比上涨14.92%,4月延续涨势,收报139.65点。第二阶段(5-8月),实木家具设计创新指数运行平稳,环比涨跌幅均未超过3.00%。第三阶段(9-12月),实木家具设计创新指数迎来新一轮连续上涨,并于12月冲至年度峰值,收报152.74点。整体来看,2021年设计创新指数实现了低开高走的良好局面,表明实木家具产业设计创新能力不断提升。
(二)产业景气指数均处于景气区间
2021年,实木家具产业景气指数均处于荣枯线以上。
图15 产业景气指数走势
上半年产业景气指数均表现向好,尤其3-5月期间,产业景气指数均高于荣枯线30个百分点以上,产业景气度可观。下半年,9月家具企业对即将到来的传统旺季抱有高度信心,推动实木家具产业景气指数收报138.37点,处于全年最高景气月份;10-12月处于家具订货周前后,实木家具景气度不断提升。
表1 产业景气细分指数
近年来,随着南康家具产业的不断发展壮大,政府及相关部门的扶持力度不断增强,南康家具物流配套不断完善,企业融资环境不断优化。根据指数监测结果来看,家具企业对政策扶持力度、物流配套以及融资便捷度的景气指数全年均在100点以上,实现全年高度景气的良好局面。
物流配套方面,南康深知完善的物流配套是推动家具产业发展的重要力量,因此不断加快物流体系建设,目前物流专线已渗透全国,为家具企业提供了便捷的配套产业。金融政策方面,南康区着力在南康家具市场构建电商产业全生命周期的金融支持链条,并对跨境电商、“南康家具”电商品牌培育、电商直播等方面电商创业、就业予以奖补,激发市场活力,为家具企业创造了良好的营商环境。
信心度方面,随着南康实木家具产业不断向好发展,以及当地优越的营商环境,各家具企业对本企业以及整个行业的发展全年均保持乐观状态,各类信心指数均处于荣枯线以上,表明南康家具产业坚固、稳定的发展局面对当地企业的信心有强大的支撑作用。
企业订单、利润率方面,2021年受房产遇冷、原材料价格不断攀升等因素影响,家具企业订单有所缩减,利润空间被动收窄,2月、6月以及10月,新订单量景气指数、利润率景气指数均在荣枯线以下。
四、2021年家具产业热点分析
(一)限涨又限跌,房产走向不明,家具产业只能走下坡路?
随着国家加大了对房地产的控制,以及银行贷款的紧缩,房地产市场行情逐渐冷却。根据国家统计局数据显示,2021年以来全国商品房销售面积、销售额累计同比增速逐月放缓。1-2月,全国商品房销售面积、销售额累计同比涨幅分别为104.9%和133.4%,随后同比增速逐步放缓,至12月累计同比涨幅仅为1.9%和4.8%。加上多地陆续出台房价“限涨令”、“限跌令”,全国房地产行业陷入进退维谷的局面。对此,下游家具企业陷入担忧情绪,难道家具产业也只能走下坡路?
值得注意的是,家具需求的主要来源是房地产后周期消费,一般而言消费者会在购房后两年进入装修时段,家具消费具有滞后性,虽然房地产销售不景气导致家具行业进入存量时代,但是竣工及精装房渗透率提升仍然带来了短期结构性的增长行情。与此同时,在消费升级的背景下,家具产品升级与迭代的重要性也愈发明显,大众对家具的更换与需求也会上升。因此,建议家具企业无需过度悲观,而要更加注重行业未来发展的合理布局。
(二)家具产业获“救星”,家具下乡政策的出台是否有望迎来修复行情?
12月8日,国新办就“十四五”推进农业农村现代化规划有关情况举行政策例行吹风会,国家发改委表示要鼓励有条件的地区开展农村家电更新行动,实施家具家装下乡补贴和新一轮汽车下乡,促进农村居民耐用消费品更新换代。受此重大利好影响,美克家居、欧派家居等企业股票集体上涨甚至涨停。那么,此次家具下乡政策的出台家具市场是否会迎来修复行情呢?
《关于提振大宗消费重点消费促进释放农村消费潜力若干措施的通知》的第二条,着重提出了促进农村家电家具家装消费。此政策主要通过政策引导、资金补贴等刺激农民消费、扩大内需,不仅有利于在新冠疫情常态化的背景下促进农村经济的发展,还能帮助家具企业扩大产能,进而带动家具制造业市场的增长。纵观我国过去的两轮家电下乡政策,对家具家电销售额增长有较为明显的推动作用,尤其那些更环保、更具个性化和功能化的家具产品或将成为本次家具下乡行动的“排头兵”,对于那些有品牌力、研发实力以及制造成本优势的家居企业来说,不失为一次抢占下沉市场的好时机。同时,考虑到后续地产需求端刺激政策加码有望带动销售回暖,前期压制地产后周期板块估值的因素正逐步缓解,后续家居家装下乡补贴政策出台有望带动装修需求改善,优质龙头企业有望迎来估值修复行情。
(三)俄罗斯木材出口政策再调整,家具企业即将面临成本危机?
从大环境来看,我国木材的供需矛盾较为突出,木材对外依存度已超过50%。而随着木材和木制品以及木结构建筑市场规模的扩大,对木材资源的需求量也将呈刚性增长态势,木材资源供给面临较大压力。加之我国木材进口市场集中度偏高等因素,都将使我国木材资源供给能力面临不确定性,尤其近期俄罗斯再次调整木材出口政策,提高湿度超过22%、厚度和宽度超过10厘米的粗加工木材的出口税率,不少家具企业担心会对其生产运营成本造成影响。然而,对于木材的供应需求,国内相关企业不必过于担忧。
自2022年起,《区域全面经济伙伴关系协定》(RCEP)正式生效,标志着全球人口最多、经贸规模最大、最具发展潜力的自由贸易区正式落地,将促进我国家具产业原材料的来源地更加多元化,这也在一定程度上缓解了因俄罗斯木材出口政策调整给我国带来的原木进口被动局面,且加入RCEP意味着我国一定程度上降低了从RCEP成员国进口木制原材料的关税以及货运成本,同时也将扩大我国家具产业的销售市场,对于我国家具产业链发展具有一定的推动作用。
五、未来发展趋势
2021年,疫情反复扰动、房地产降温、大宗商品涨价、能源双控等诸多因素给家具行业带来了巨大挑战,行业风口与周期不断轮换,国家调控的影响开始在行业各个方面显现。未来,家具产业看懂趋势做经营,将会比以往任何时候都重要。
(一)绿色环保成家具产业发展新风向
在国家大力提倡绿色环保政策的背景下,绿色环保逐渐成为每个行业的主要发展风向,而这一政策在家具领域也得到推行。有研究表明,我国超过五成的消费者在选购家居产品时会注重产品的环保性,更有超过三成的消费者将环保作为首要标准,而这一比例预计会逐年上升。因此,家具企业在专注于研发创新的同时,更要从原材料筛选、检测、生产、交付等各个环节做到严防坚守,始终坚持绿色环保高标准,成为引领行业绿色制造的标杆典范。
(二)线上渠道成为新的经济增长点
得益于物流业的发展和家具运输成本的下降,在线订购家具为消费者带来了更多的选择和更大的便利,全球家具市场线上销售额占比逐年升高,线上渠道已成为全球家具市场发展的新引擎。未来随着电商渠道的不断扩大以及物流、电子支付等配套产业的发展,线上家具市场占比有望继续扩大,电商渠道将成为全球家具用品市场的新增长点。
(三)定制化服务引领行业新趋势
全屋定制能够满足消费者的个性化需求,为客户提供家具产品中高端整体解决方案,正逐渐成为消费升级的趋势和行业主流。随着企业生产技术的提高和居民家具消费理念的成熟,定制家居范围逐步拓展到厨房、卧室、书房、客厅等全屋领域,涵盖橱柜、衣柜、木门、卫浴等众多家具品类。为迎合市场消费趋势变化,定制家居品牌商纷纷通过自建或收购的方式发展其他品类,实施整体家居、全屋定制战略,构建大家居生态链,满足消费者一站式采购需求,已成为定制家居行业产品端的发展趋势。